¿Es ahora el momento adecuado para reequilibrar?

¿Qué es?

Consiste en ajustar las ponderaciones de las diferentes clases de activos de su cartera, normalmente mediante la compra y venta de participaciones para volver a alinear la asignación general de activos con su perfil de riesgo y sus objetivos.

¿Por qué es importante?

Una cartera bien diversificada que esté efectivamente reequilibrada tiene un papel que desempeñar en la mitigación de la volatilidad del mercado y, en última instancia, del riesgo. Si no reequilibra, podría exponerse a demasiado riesgo con el que no se sienta cómodo o no pueda permitirse el lujo de asumirlo. Por el contrario, es posible que no esté tomando suficiente riesgo para lograr los rendimientos que espera o limitando el potencial de crecimiento de su cartera.

Estamos en un período de inquietud en el mercado y durante el último año hemos visto caer al unísono el mercado de valores de EE. UU. y los bonos del Tesoro de EE. UU., por lo general sectores no correlacionados. Esto es algo que solo hemos visto suceder 5 meses en 50 años, 2 de esos meses son abril y junio de 2022. Del mismo modo, ciertos sectores del mercado han tenido un rendimiento superior o inferior inesperado, por ejemplo, el sector tecnológico de EE. UU. ha visto rendimientos asombrosos durante la pandemia (48 % en 2019, 42% en 2020 y 33% en 2021) solo para bajar un 27% en términos de dólares estadounidenses en junio de 2022.

Todos sabemos que debemos vender caro y comprar barato, pero los mercados son muy difíciles de cronometrar; incluso los profesionales se equivocan, pero el reequilibrio periódico puede ser un mecanismo muy eficaz para gestionar los altibajos de los mercados.

En el ejemplo tecnológico anterior, puede ver lo fácil que es que las carteras se desequilibren relativamente rápido. Si su cartera tiene un 10 % invertido en tecnología y creció hasta un 20 % durante la pandemia, sería prudente reequilibrar este sector hasta el 10 %. Permitir que crezca deja la cartera poco diversificada, lo que puede aumentar el riesgo y la volatilidad, y en este ejemplo, estaría muy expuesto a la futura recesión en 2022, una pérdida potencial a corto plazo que quizás no tenga el estómago o la capacidad para experiencia.

¿Con qué frecuencia?

Esta es una decisión personal. Puede adoptar un enfoque basado en el tiempo haciéndolo trimestral, semestral o anualmente, o puede optar por reequilibrar una vez que la ponderación de su cartera alcance un cierto punto de inflexión, por ejemplo, una vez que las acciones superen el 60%.

Habiendo dicho esto, no debe exagerar, ya que puede ser contraproducente, por ejemplo, si hay costos/impuestos involucrados y la cartera solo se ha movido mínimamente. Por el contrario, no hacerlo con la suficiente regularidad puede significar que pasa un año con una asignación de activos que no se alinea con su enfoque de riesgo o sus objetivos.

Beneficios del asesoramiento profesional

Se requiere cierta disciplina al invertir que va en contra de nuestro instinto humano natural y muchos inversores permiten que sus emociones guíen sus acciones.

Esto podría ser aferrarse a las inversiones con la esperanza de que "vuelvan a subir" a un máximo anterior, aferrarse a acciones de alto rendimiento creyendo que el crecimiento será indefinido, o entrar en pánico y retirarse del mercado por completo, solo para perder un eventual repunte.

Es importante tener un plan claro a largo plazo para su cartera, en lugar de preocuparse por los altibajos diarios. Creemos que tener un asesor profesional independiente a su lado puede ayudarlo a eliminar la emoción, brindar claridad durante los períodos difíciles y aplicar un enfoque racional a sus inversiones en todas las condiciones del mercado.

Si desea analizar sus inversiones o cuál es la mejor manera de crear su propia cartera, comuníquese con nosotros.

Debrah Broadfield y Mark Quinn son planificadores financieros colegiados del Instituto Colegiado de Seguros y asesores fiscales, que califican con la Asociación de Técnicos Fiscales. Comuníquese con Debrah y Mark al: +351 289 355 316 o mark.quinn@spectrum-ifa.com/debrah.broadfield@spectrum-ifa.com