Lo que buscaría como inversor en el Golden Visa Fund: 4 puntos clave

El mercado de fondos Golden Visa comenzó en 2018 y ahora el mercado está madurando con un conjunto diverso de fondos que ahora están presentes. Con poca experiencia y muchas opciones, esto puede ser enorme como nuevo inversor que invierte en Portugal por primera vez. En este artículo, describo cuatro cosas clave que buscaría al invertir en Golden Visa.

Primero, con un enfoque inicial en la preservación del capital, consideraría la diversificación en el fondo. Los fondos que se consideran "equilibrados" presentan menos riesgo, dado que a menudo hay diversificación entre el desarrollador, la clase de activos, la estrategia de adquisición, la geografía, la moneda, etc. Un fondo que tiene una asignación en estos aspectos es bueno para mitigar posibles riesgos y ofrecer protección contra el lado negativo para los inversores. EN EQTY Capital Fund es un ejemplo donde la distribución se divide entre una "plataforma" por diferentes desarrolladores. Mientras que, en términos generales, los fondos que tienen activos concentrados en un desarrollo/promotor conllevan un mayor riesgo, especialmente en los casos en que el emprendedor autofinancia su propio desarrollo a través del capital recaudado en el fondo.

En segundo lugar, me fijaría en el equipo de gestión. Después de todo, Golden Visa es una inversión a largo plazo, por lo que la convicción de los responsables de la toma de decisiones del fondo es primordial. Me gusta fijarme en aspectos cualitativos, como su experiencia nacional e internacional y el compromiso del equipo con Portugal y sus fundamentos macroeconómicos. Los equipos con amplia experiencia, no solo en su campo de inversión, sino también en la gestión más general de fondos y servicios financieros, suelen ser una gran ventaja. Un ejemplo de un equipo con gran experiencia sería el fondo Portugal Gateway, que fue pionero en el espacio de capital de riesgo en Portugal. Por otro lado, los equipos que son muy pequeños y tienen solo un marcador de decisión tienen un alto riesgo de la "persona clave"; recuerde que esta es una inversión de varios años.

En tercer lugar, la estrategia de salida del fondo y cómo planea efectivamente vender activos al final del plazo del fondo es crucial, ya que los inversores finalmente recuperan su dinero. Aquí considero no solo cuán líquidos son los principales activos, sino también la probabilidad de vender estos activos, en función de la experiencia del equipo en la venta de dichos activos y su red profesional. Me gusta especialmente ver muchas estrategias de salida y un equipo que puede demostrar que será ágil y dinámico frente a las condiciones del mercado en constante cambio.

Finalmente, los fondos son cruciales donde los incentivos de remuneración se acuerdan entre el asesor del fondo y el inversor. Las estructuras de tarifas, en las que el asesor del fondo es recompensado por un buen desempeño del fondo en lugar de una gran tarifa de administración anual, asegura que el asesor trabaje en el mejor interés del inversionista. Esto significa que el asesor está debidamente estimulado para producir el mejor rendimiento posible para los inversores.

La información anterior es de carácter general y no debe interpretarse como asesoramiento financiero.

Si desea una consulta individual sobre el proceso de Golden Visacomuníquese con Kurran Sachdeva en kurran.sachdeva@valeriopartners.com.