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TeleTrade: Los grandes tiburones de inversión están ganando optimismo

El sentimiento en los mercados globales sigue siendo vulnerable a medida que se intensifica el conflicto en Ucrania.

Sin embargo, según el analista de TeleTrade Ilya Frolov (https://www.teletrade.eu/pt), el costo del combustible, así como los contratos de oro y los rendimientos de los bonos están bajo la influencia principal, mientras que los índices bursátiles están relativamente tranquilos.

Los precios del petróleo se han disparado casi un 15 % desde el comienzo de los movimientos militares absolutos, alcanzando los valores más altos desde 2014. El índice de referencia Brent del Mar del Norte se está consolidando hoy por encima de los 110 dólares por barril, ya que los consumidores estadounidenses y europeos intentaron buscar fuentes alternativas. en el mercado desabastecido. Muchos de ellos están rechazando las entregas de Rusia, ya que es difícil pagar tales contratos mientras se imponen sanciones a los bancos rusos, se intensifican los problemas morales y se siente la presión de la opinión pública mundial.

Por lo tanto, los gigantes petroleros fuera de Rusia están en el lado soleado. Las acciones de Chevron subieron un 3,97 % para alcanzar su nivel más alto incluso después de que el gigante petrolero elevara su programa de recompra y se publicara el pronóstico del director ejecutivo sobre el flujo de caja operativo hasta 2026. Las acciones de ExxonMobil aumentaron un 0,96 % ayer a pesar de que pueden verse afectadas tras la retirada de la empresa rusa Sakhalin-1, tras la salida de British Shell y BP de Rusia. BP fue el mayor inversor extranjero en la industria petrolera rusa.

Los futuros del oro sintieron ganancias al alza limitadas ya que los precios estaban cerca del área de resistencia técnica de $ 1950-1970 por onza troy. Desde el punto de vista fundamental, los movimientos alcistas de los contratos de metales preciosos pueden detenerse, mientras que las corporaciones emblemáticas del mercado bursátil mundial brindan una oportunidad real de cubrir una parte significativa de las pérdidas por inflación. Muchos participantes del mercado se sienten tentados por esas oportunidades a pesar de los altos riesgos.

Antes de la mitad de la semana, el indicador compuesto Euro Stoxx 50 cotizaba cerca del área de 3.700, que se vio por última vez hace aproximadamente un año. Esta ubicación de precios es aproximadamente un 15% más baja que los niveles de los primeros días de enero de 2022. Telecomercio El analista considera que solo un tercio de esta corrección podría atribuirse a razones geopolíticas, mientras que el resto fue provocado por el estado de ánimo a la baja a corto plazo en previsión del endurecimiento monetario por parte de los principales bancos centrales.

Hay demasiada incertidumbre en torno a las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) este año. Las probabilidades de un aumento de 50 puntos básicos el 16 de marzo cayeron a alrededor del 1,5 % desde el 34 % la semana pasada y el 60 % hace solo tres semanas, según las herramientas de seguimiento de Fed Watch. Los posibles movimientos del Banco Central Europeo y otros reguladores financieros ahora están presionados por las expectativas de que es poco probable que la Fed aumente las tasas de interés tan agresivamente como se esperaba inicialmente, principalmente debido a los efectos secundarios de las sanciones contra Rusia en la recuperación global.

Las expectativas de mantener una política monetaria relativamente acomodaticia durante un tiempo, combinadas con una actividad de compra moderada, son la columna vertebral del aumento de las acciones, ya que el Euro Stoxx 50 subió un 1,75% el miércoles. El índice de mercado amplio S&P 500 de EE. UU. subió aún más, un 5,5% por encima del mínimo reciente del 24 de febrero.

Las acciones bancarias como JPMorgan Chase cayeron a sus mínimos de 52 semanas, Wells Fargo y Bank of America se vieron afectados porque sus ingresos dependen en gran medida de los bonos del Tesoro con rendimientos ahora a la baja y transacciones internacionales parcialmente interrumpidas. Sin embargo, al hablar de Wall Street en su conjunto, parece que los mismos grandes tiburones son optimistas.

JPMorgan dijo en su nota a los clientes el lunes que los inversores que venden acciones ahora corren el riesgo de perder el repunte. «Si uno está vendiendo sobre la base de los últimos desarrollos geopolíticos ahora, el riesgo es ser azotado… Históricamente, [the] La gran mayoría de los conflictos militares, especialmente si están localizados, no tienden a dañar la confianza de los inversionistas por mucho tiempo y terminarían como oportunidades de compra «, escribieron los analistas de JPMorgan. Al mismo tiempo, advirtieron que un aumento en los precios de las materias primas podría ser un factor que descarrila el crecimiento, ya que «hasta ahora los precios del petróleo han subido menos de lo que muchos esperaban». Mislav Matejka, analista de Goldman Sachs, dijo que es poco probable que la guerra tenga un impacto importante en la economía mundial y en los factores fundamentales que impulsan las acciones.

Descargo de responsabilidad:

Los análisis y opiniones proporcionados en este documento tienen únicamente fines informativos y educativos y no representan una recomendación o consejo de inversión por parte de TeleTrade.

Ilya Frolov, Jefe de Gestión de Cartera, Telecomercio

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