El crecimiento de los inversores portugueses se dispara
Descubra las oportunidades que presenta la inversión en un fondo de capital riesgo y la Golden Visa de Portugal en esta entrevista con Sean Dowden, Director de STAG Fund Management
El interés en Portugal ha crecido sustancialmente durante la última década. Junto con una legislación con visión de futuro y en constante evolución, el país se ha convertido en un lugar deseado para las familias globales y las personas de alto poder adquisitivo. En los últimos años ha habido una afluencia de nuevas empresas y empresas fundadas en principios éticos, lo que ha sido un momento emocionante y dinámico para Portugal.
STAG es una Gestora de Fondos de Capital Riesgo, con sede en la ciudad de Lisboa, que gestiona una variedad de fondos que ofrecen un fuerte potencial de crecimiento para los inversores. Estos fondos se centran en invertir capital privado, de países de todo el mundo, en empresas portuguesas.
Carlota Clabon de dixcart: ¿Qué es exactamente un Fondo de Capital Riesgo?
Sean Dowden de CIERVO: Los fondos de capital de riesgo buscan capital privado de los inversionistas para proporcionar fondos para empresas de nueva creación y pequeñas y medianas empresas. Todas estas empresas se seleccionan porque ofrecen fantásticas oportunidades de crecimiento. Los Fondos de Capital Riesgo asumen un papel más activo y fiscalizador en la gestión diaria de las empresas en las que se han realizado las inversiones y prestan servicios de consultoría y orientación empresarial para ayudar a que las empresas receptoras de las inversiones desarrollen todo su potencial.
Las firmas receptoras de inversiones de capital riesgo tienen la capacidad de entregar rentabilidades muy atractivas para los inversores, todas con diferentes apetitos de riesgo, pero con un horizonte de inversión a largo plazo, por lo que existen diversas opciones según el tipo de inversor.
¿Por qué hay una demanda de inversión de fondos?
Una de las razones más populares para invertir en un Fondo es que es una de las rutas potenciales para la ciudadanía portuguesa a través de una transferencia de capital de al menos 500 000 € a fondos de inversión que hayan sido aprobados para propósitos de Golden Visa. Es probable que esta ruta resulte más popular que las compras de propiedades en los próximos años y crea oportunidades en el espacio de los fondos en el sentido de que existe una mayor demanda de estos vehículos, lo que hace que la obtención de capital sea más fácil y económica que la obtención de financiamiento externo.
Como una inversión en un Fondo de Capital Riesgo no genera impuestos similares a los que el cliente necesita tener en cuenta, por ejemplo, al comprar una propiedad. Dichos impuestos sobre las compras de bienes inmuebles incluyen un impuesto de transferencia (en promedio 6%), impuesto de timbre (0,8%), impuesto municipal anual (entre 0,3% y 0,5% anual), etc. Además, es una inversión fiscalmente eficiente, por lo que se otorgan varios beneficios (por ejemplo, la exención de retención en origen en el pago de las rentas generadas por el fondo a los partícipes, siempre que no sean residentes fiscales en Portugal).
Cada fondo tiene 3 dedicadosrd gestor de fondos del partido que, además de controlar el fondo y reportar a las autoridades portuguesas, permite una gestión profesional de las inversiones del Fondo.
Por último, pero no menos importante, requiere una “huella” muy ligera en Portugal, lo que permite una salida rápida de la inversión si es necesario. Cada fondo tiene 3 dedicadosrd administrador de fondos del partido que, además de controlar el fondo y reportar a las autoridades portuguesas, se encarga de los pagos a las participaciones del fondo y asiste en caso de necesidad de vender las participaciones propias. El proceso es continuo, lo que también lo hace muy atractivo, ya que no hay ninguna cláusula.
STAG se fundó en 2020, en un momento en que la pandemia mundial de Covid-19 estaba en su apogeo. Incluso durante este momento difícil, STAG ha ayudado a un número considerable de clientes a invertir en fondos apropiados para ellos. ¿Cuántos fondos tienes en este momento?
Durante 2020, fue evidente un crecimiento significativo en Portugal en la mayoría de los sectores, pero especialmente en el sector inmobiliario, ya sea residencial o comercial. Se evidenció un indudable aumento del interés en que tales inversiones se hicieran a través de fondos.
Como era de esperar, 2021 pasó a ser un año récord para la inversión de STAG Private Equity Funds y para el mercado portugués de Private Equity en general. STAG Funds ha atraído a inversores de más de 30 nacionalidades de todo el mundo, con América del Norte, Gran Bretaña y Turquía representando la mayoría de los más de 100 millones de euros de fondos recaudados.
Incluso durante una época de limitaciones e incertidumbre, ahora es realmente el momento de hacer inversiones inteligentes a largo plazo y planificar con anticipación. Estamos viendo este enfoque proactivo de muchos de nuestros clientes, y estamos encantados de anunciar que, en este momento, tenemos siete fondos bajo administración, que se puede ver en nuestro sitio web. Ayudamos a nuestros clientes a asegurarnos de que encuentren el fondo de inversión adecuado para ellos y trabajamos con ellos para asegurarnos de que se cumplan sus objetivos. También nos complace decir que estamos estableciendo nuevas estructuras de fondos para poder ofrecer diferentes soluciones de inversión a nuestros clientes.
¿Cómo se recompensa la inversión realizada en un Fondo de Capital Riesgo?
A diferencia de muchas formas tradicionales de financiamiento, Venture Capital adopta los desafíos y riesgos del mercado. Los rendimientos de las inversiones de Venture Capital no son equivalentes a los intereses generados sobre el capital invertido sino que se basan en el éxito de la empresa financiada. Por lo tanto, las ganancias de los inversores de capital de riesgo dependen completamente del éxito o el fracaso de las empresas objetivo (aquellas que han sido seleccionadas para invertir).
Anteriormente mencionaste que invertir al menos 500.000 € en una transferencia de capital a fondos de inversión es una de las vías aprobadas para una Golden Visa portuguesa. ¿Puedes decirnos algo más sobre esto?
Sí, por supuesto. Hay varias rutas de inversión disponibles para solicitar una Golden Visa. En el pasado, una de las vías más populares para los solicitantes es la adquisición de bienes inmuebles con un valor de al menos 500.000 € (en la mayoría de los casos). Sin embargo, existe una vía alternativa para los solicitantes que ha demostrado ser mucho más popular en los últimos dos años: invertir un mínimo de 500.000 € en un Fondo de Capital Riesgo, con el objetivo de proporcionar capital a las empresas, como vía para la residencia permanente, ya la ciudadanía portuguesa al final del quinto año de ser clasificado residente en Portugal. El capital debe inyectarse en un Fondo que tenga un vencimiento de cinco años (o más) y al menos el 60% de la inversión debe realizarse en empresas, con sede en Portugal. Es importante señalar que todos los fondos administrados por STAG son elegibles para Golden Visa ya que todos cumplen con estos criterios.
¿Cómo ve que cambie el futuro de los fondos portugueses?
A partir del 1 de enero de 2022, se introdujeron cambios en la normativa Golden Visa que pueden hacer que los fondos sean una opción aún más atractiva. Zonas prime de Portugal que siguen siendo los segmentos inmobiliarios más demandados y líquidos. Sin embargo, los fondos aún podrán invertir en estas áreas y, como resultado, suponemos que el interés en ellas aumentará a medida que los inversores inmobiliarios tradicionales busquen alternativas.
Sin embargo, esto no será lo único que influya en las personas para invertir en Fondos. El covid-19 ha impactado al mundo, pero el optimismo ciertamente está comenzando a aumentar a medida que los programas de vacunas han demostrado ser exitosos y hay más certeza este año. Para el Reino Unido y Europa, se ha producido el Brexit. Todos estos factores han llevado a nuevas tendencias en el mercado. Si bien predecimos que los fondos enfocados en bienes raíces seguirán funcionando bien, también estamos interesados en invertir en causas medioambientales y de inversión sostenibles y éticas. La tecnología ha cambiado y la inteligencia artificial está en auge. Todas las influencias recientes que provienen del Brexit, la pandemia mundial, han afectado al sector de los Fondos a nivel internacional, y es un momento muy emocionante para los inversores, ya que hay muchas oportunidades únicas disponibles.
STAG, como administrador de fondos de capital de riesgo portugués, está encantado de estar muy involucrado en este emocionante momento de innovación comercial y emprendimiento en Portugal.
Hemos establecido 7 fondos que han recaudado € 140 millones bajo gestión (nuestra cartera de fondos se puede ver aquí) y seguiremos analizando nuevos proyectos y Fondos a lanzar este año.
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